知网查重论文样例--非正规金融的信用风险
笔者在之前的分析中提到，解决借贷双方之间的信息不对称是非正规金融产生的重要原因，在非正规金融萌芽阶段，借贷双方通常是亲戚、朋友、同乡等拥有一定地理上、血缘上以及感情上的联系的个体，通常借方在这个群体中也是较有经济头脑或者成就的人，在经济周期较好的情况下，将资金借出的做法风险较低，回报较高，所以虽然贷方肯在对项目的调查不是那么仔细清楚的情况下将钱借出，借贷发生违约的概率仍然很低。
在非正规金融发展的萌芽阶段，借贷双方是单纯以个人信用作担保，所以涉及的群体有限，基本上只存在在有一定地理上、血缘上以及感情上的联系的个体之中，一旦借款人出现违约，出借人也能够有效地对其进行惩罚。但随着非正规金融组织不断延伸、扩张，萌芽期那种基于一定地理上、血缘上以及感情上的联系的借贷关系不复存在[1]。参与在其中的人数越多，融资范围会突破原先以信用基础的群体向其他群体辐射，最终的借方与贷方不存在信用基础，而仅仅只是借贷关系，加上贷款方由于个人素质问题以及急功近利的想法，通常不会借款人的项目采用严格的严密风险把控，甚至不知道最终借款人是谁以及贷款用途的也大有人在，此时借款人占据了绝对的主动，逆向选择和道德风险问题也就在所难免。在这种情况下，贷款人已经丧失了对自己借出去的钱的把控，不能收回贷款的风险急速上升，甚至可能出现目的不纯的借款者挟款私逃的金融风险。
另外，中小企业是吸纳非正规金融资金的一大主体，而中小企业一般规模较小，经营状况不稳定，这类企业由于自身抗风险能力较差，往往不受银行信贷的青睐。无奈之下，只好选择更高利率的非正规金融融资以解决自身的现金流问题，但企业在这个过程中如果出现回款过慢问题或者出现经营状况下降，那么无法偿付高利息的借贷的风险也就随之上升。因此具有较高的信用风险。
值得注意的是，虽然非正规金融都面临着一定的信用风险，但不同种类的非正规金融所面临的信用风险往往有所不同。例如前面提到的因为非正规金融组织的膨胀所导致的信息传递机制以及信任机制的失效是非正规金融面临信用风险的重要原因，但是这个原因主要存在于直接借贷型非正规金融，这是因为直接借贷型的非正规金融运行的主要机制就是信息传递机制和信任机制，因此过分膨胀导致的非正规金融信息传递机制和信任机制失效就会使出借方面临严重的信用风险。然而，对于金融中介参与型的非正规金融，其信息传递机制和信任机制的作用很小，更多的是借助其信息搜寻机制及风险分担机制，因此信息传递机制和信任机制失效并不会导致其面临信用风险。那么，金融中介参与型非正规金融是否在其他方面面临着信用风险呢？笔者认为，由于金融中介参与型非正规金融存在金融中介的代理问题，因此必然存在因为金融中介违背出借方意愿而将资金出借给具有高信用风险融资人的可能性，虽然金融中介型非正规金融往往通过一定的风险分担机制来规避这种风险，但是一些情况下这种风险分担机制可能失效。例如社会信用水平低下会导致金融中介违约成本降低，所导致的信誉损失成本也较低，进而使风险分担机制效率下降，甚至失效。
[1] 林毅夫，孙希芳．信息 、非正规金融与中小企业融资[J].经济研究，2005(7)：35-44．
