知网查重论文样例--货币政策和证券市场及房地产市场联动关系结论
第一，上证综合指数的对数序列均不构成同业拆借利率对数序列和国房景气指数对数序列的格兰杰原因；同业拆借利率对数序列均构成对上证综合指数和国房景气指数对数序列的格兰杰原因；国房景气指数对数序列也构成对上证综合指数对数序列和同业拆借利率对数序列的格兰杰原因。
第二，在短期内上证综合指数正的冲击对同业拆借利率产生负面作用，在长期内这种作用逐渐消失；而同业拆借利率正的冲击对上证综合指数产生负的影响，长期内该影响也是逐步消失。国房景气指出正向冲击对同业拆借利率具有微弱的负面影响。
第三，上证指数变动率对同业拆借利率变动率的贡献率具有一定的滞后性，在第二期以后维持在40%；而同业拆借利率变动率对上证指数变动率的贡献率较为稳定，维持在30%左右。国房景气指数变动率对同业拆借利率变动率的影响较小而且具有滞后性，在第三期达到最大值，其贡献率为8%左右；同业拆借利率变动率对国房景气指数变动率的影响较为显著，且具有滞后性，在第二期达到最大值，其稳定贡献率为65%左右。
第四，同业拆借利率与上证指数呈反向变动关系。即同业拆借利率越高，银行业银根缩紧，市场流动性变差，上证指数低迷；同业拆借利率与国房景气指数呈反向变动，即同业拆借利率越高，国房景气指数低迷，因为银行业银根缩紧，市场流动性变差时，房地产商开发楼盘的自有资金需要提高，基于从银行获得贷款的资金成本考虑，投资房地产行为将得到抑制，则国房景气指数低迷；国房景气指数与上证指数反向变动，即国房景气指数低迷时，上证指数将有所提升，直观来看，股市与房市是并行的两种投资方式,投资者在这两个市场中的投资量大多数时候都是呈现此消彼长的现象
